Jakob ist 17 Jahre alt, besucht die siebte Klasse eines Wiener Gymnasiums und beschäftigt sich seit einem Jahr intensiv mit dem Thema Geldanlage. Er hat bereits ein Depot eröffnet und mit Erlaubnis seiner Eltern 1.200 Euro aus Geburtstags- und Ferialjobgeld in einen ETF auf den MSCI World investiert. Zusätzlich hat er 300 Euro in Einzelaktien eines österreichischen Technologieunternehmens gesteckt, weil er von dessen Produkten überzeugt ist.
In seinem Wirtschaftsunterricht wird gerade das Thema Anlagestrategien behandelt. Sein Lehrer stellt verschiedene Ansätze vor: passive Strategien (Buy and Hold mit ETFs), aktive Strategien (regelmäßiges Umschichten und Stock-Picking) und das Cost-Average-Verfahren (regelmäßiges Investieren fester Beträge). Jakob merkt, dass er bisher eher intuitiv investiert hat, ohne eine klare Strategie zu verfolgen.
Bei der Recherche für ein Referat stößt Jakob auf widersprüchliche Meinungen: Ein Finanzblogger empfiehlt aggressives Investieren in Wachstumsaktien, ein Wirtschaftsprofessor rät zu breiter Streuung und Geduld, und ein Bekannter seiner Eltern hat mit Kryptowährungen viel Geld verloren. Jakob will sich eine eigene, fundierte Meinung bilden und seine Anlagestrategie überdenken.
In den folgenden Aufgaben analysierst du gemeinsam mit Jakob verschiedene Anlagestrategien, berechnest reale Renditen nach Steuern und Inflation und bewertest kritisch, welche Ratschläge sinnvoll sind und welche nicht. Du lernst, Strategien anhand ihrer Vor- und Nachteile gegenüberzustellen, ohne pauschale Empfehlungen abzugeben.
Quellen für dieses Szenario: Bundesministerium für Finanzen (BMF), Kapitalertragsteuer auf Wertpapiergeschäfte, oesterreich.gv.at (2025) · Finanzmarktaufsicht Österreich (FMA), Anlegerinformation und Risikohinweise (2025) · Österreichische Nationalbank (OeNB), Finanzbildung und Anlegerschutz (2024) · Macrotrends, S&P 500 Long-Term Historical Returns (2024)
Fülle die Lücken mit den passenden Begriffen aus der Wortbank. Jedes Wort wird genau einmal verwendet.
Ordne den folgenden Begriffen die passenden Beschreibungen zu.
Beschreibungen:
Entscheide bei jeder Aussage, ob sie richtig oder falsch ist.
In Österreich beträgt die Kapitalertragsteuer auf Aktien- und Fondsgewinne 27,5 Prozent, während Sparzinsen mit 25 Prozent besteuert werden.
Vergangene Renditen einer Aktie oder eines Fonds sind eine sichere Garantie für zukünftige Gewinne.
Der Cost-Average-Effekt verringert das Risiko, zum ungünstigsten Zeitpunkt einzusteigen, weil man regelmäßig in kleinen Beträgen investiert.
Studien zeigen, dass die meisten privaten Trader und aktiven Fondsmanager den Markt langfristig nicht schlagen.
Eine breite Streuung des Geldes auf mehrere Anlagen (Diversifikation) erhöht in der Regel das Verlustrisiko.
Jakob diskutiert mit seinem Lehrer, ob passives Investieren (ETFs, Buy and Hold) oder aktives Investieren (Stock-Picking, häufiges Handeln) für einen jungen Anleger sinnvoller ist. Sammle jeweils mindestens drei Argumente. Achtung: Dies ist keine Anlageempfehlung, sondern ein Strategievergleich.
Welche Vor- und Nachteile hat passives Investieren (ETFs, Buy and Hold) im Vergleich zu aktivem Investieren (Stock-Picking, häufiges Handeln)?
Beantworte die folgenden Fragen in eigenen Worten und mit Begründung.
a) Jakob hat 1.200 Euro in einen ETF investiert, der im ersten Jahr 8 Prozent Bruttorendite erzielt. Berechne: (a) den Bruttogewinn, (b) die KESt (27,5 Prozent auf den Gewinn), (c) den Nettogewinn nach Steuern und (d) die reale Rendite, wenn die Inflation 3 Prozent beträgt.
b) Ein Finanzblogger empfiehlt Jakob, sein gesamtes Geld in eine einzige Kryptowährung zu investieren, weil sie im letzten Jahr um 200 Prozent gestiegen ist. Analysiere diesen Ratschlag kritisch: Welche Denkfehler enthält er, und warum warnen Aufsichtsbehörden wie die FMA vor solchen Versprechen?
c) Stelle die drei Anlagestrategien Buy and Hold, Cost-Average und aktives Trading gegenüber. Beschreibe für jede Strategie typische Vor- und Nachteile sowie für welchen Anlegertyp sie grundsätzlich infrage kommt – ohne eine konkrete Empfehlung für Jakob abzugeben.
d) Was versteht man unter Diversifikation, und warum gilt sie als zentrales Prinzip der Risikostreuung beim Investieren? Erkläre anhand eines Beispiels mit mindestens zwei Anlageklassen.
Wenn du fertig bist, kannst du deine Antworten als PDF herunterladen und abgeben.